Tytuł:

Prognozowanie zmienności kursów walutowych na podstawie przełącznikowych modeli Markowa

Tytuł publikacji grupowej:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Tytuł odmienny:

Forecasting exchange rate volatility on the basis of Markov switching models

Autor:

Włodarczyk, Aneta

Opis:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu; 2006; nr 1133, s. 567-574

Abstrakt:

The exchange rate volatility determines investment decisions of market participants. The main purpose of this paper is an application of Markov switching models to forecasting the exchange rate volatility in the Polish currency market. Switching models describe dynamics of processes that are subject to discrete changes with time and it is assumed that the regime change mechanism is random. In Markov switching models, the stochastic process that controls the regime changes is a homogeneous Markov chain. The volatility forecasts are the forecasts of the variance of the exchange rate change over a h-day horizon (h = 1, h = 10, h = 21). The important implication of using Markov switching models for volatility forecasting is that the conditional variance is a function of smoothed regime probabilities. Some statistical criteria are used to investigate the forecasting performance of Markov switching models.

Wydawca:

Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Miejsce wydania:

Wrocław

Data wydania:

2006

Typ zasobu:

artykuł

Język:

pol

Powiązania:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu; 2006; nr 1133 ; Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

Prawa:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Prawa dostępu:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Źródło finansowania:

Projekt dofinansowany ze środków budżetu państwa, przyznanych przez Ministra Nauki w ramach Programu Społeczna odpowiedzialność nauki II. Tytuł projektu: Nauka dla Społeczeństwa: Prace Naukowe AEW w otwartym dostępie (2005-2008)