Tytuł:

The absence of arbitrage on the complete Black-Scholes-Merton regime-switching Lévy market

Tytuł publikacji grupowej:

Ekonometria = Econometrics

Tytuł odmienny:

Brak arbitrażu na zupełnym przełącznikowym rynku Blacka-Scholesa-Mertona typu Levy’ego

Autor:

Sulima, Anna

Temat i słowa kluczowe:

Lévy process ; regime-switching ; arbitrage ; martingale measure ; proces Lévy’ego ; model przełącznikowy ; arbitraż ; miara martyngałowa

Opis:

Econometrics = Ekonometria, 2021, Vol. 25, No. 3, s. 72-84

Abstrakt:

The main aim of the paper was to prove that the complete Black-Scholes-Merton regime- -switching Lévy market is characterized by an absence of arbitrage. In the considered model, the prices of financial assets are described by the Lévy process in which the coefficients depend on the states of the Markov chain. Such a market is incomplete; in order to complete this market, jump financial instruments and power-jump assets were added. Then, an equivalent martingale measure was indicated and the conditions were determined so that the above model is characterized by the absence of arbitrage. Arbitrage is a trade that profits by exploiting the price differences of identical or similar financial instruments in different markets or in different forms. Thus arbitrage can be understood as risk-free profit for the trader

Wydawca:

Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Miejsce wydania:

Wrocław

Data wydania:

2021

Typ zasobu:

artykuł

Identyfikator zasobu:

doi:10.15611/eada.2021.3.04

Język:

eng

Powiązania:

Econometrics = Ekonometria, 2021, Vol. 25, No. 3

Prawa:

Pewne prawa zastrzeżone na rzecz Autorów i Wydawcy

Prawa dostępu:

Dla wszystkich zgodnie z licencją

Licencja:

CC BY-SA 4.0

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu