Advanced search ?

Object

The Impact of Market Liquidity on the Effectiveness of Option Valuation with the Black-Scholes-Merton Model Using the Example of the WIG20 Index
Download

Title: The Impact of Market Liquidity on the Effectiveness of Option Valuation with the Black-Scholes-Merton Model Using the Example of the WIG20 Index

Title in english:

Wpływ płynności na efektywność wyceny opcji modelem Blacka-Scholesa-Mertona na przykładzie indeksu WIG20

Creator:

Prymon, Michał

Description:

Financial Sciences. Nauki o Finansach, 2022, vol. 27, no. 1, s. 58-68

Abstrakt:

The Black-Scholes-Merton model is one of the most popular option pricing models used in market practice. This model is based on unrealistic assumptions, including the lack of transaction costs. While it is not possible to satisfy all the conditions of the model, it is logical to assume that perfectly liquid markets will meet them better, which will help to reduce the risk of error. The aim of the article was to measure the impact of liquidity to the divergence of the Black-Scholes-Merton model compared to real market closing prices. The result of the research demonstrates a moderate dependence between the volume of the WIG20 index, the volume of option transactions and a negative correlation with the ILLIQ illiquidity indicator introduced by Amihud (2002). The research led to the conclusion that there is a positive correlation between the liquidity and the divergence between BSM model and the market prices.

Publisher:

Publishing House of Wroclaw University of Economics and Business

Place of publication:

Wroclaw

Date:

2022

Resource Type:

artykuł

Resource Identifier:

doi:10.15611/fins.2022.1.05 ; oai:dbc.wroc.pl:120591

Language:

eng

Relation:

Financial Sciences. Nauki o Finansach, 2022, vol. 27, no. 1

Rights:

Pewne prawa zastrzeżone na rzecz Autorów i Wydawcy

Access Rights:

Dla wszystkich zgodnie z licencją

License:

CC BY-SA 4.0

Location:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Group publication title:

Financial Sciences. Nauki o Finansach

Subject and keywords:

options Warsaw Stock Exchange WIG20 Black-Scholes-Merton (models) pricing models derivatives index options opcje GPW model Blacka-Scholesa-Mertona modele wyceny instrumenty pochodne

Object collections:

Last modified:

Mar 24, 2023

In our library since:

Mar 24, 2023

Number of object content hits:

100

All available object's versions:

https://dlibra.kdm.wcss.pl/publication/158854

Show description in RDF format:

RDF

Show description in OAI-PMH format:

OAI-PMH

Edition name Date
The Impact of Market Liquidity on the Effectiveness of Option Valuation with the Black-Scholes-Merton Model Using the Example of the WIG20 Index Mar 24, 2023

Similar

Debiuty Studenckie
Debiuty Studenckie

Analiza stabilności parametrów modelu płaszczyzny zmienności implikowanej dla opcji na WIG20

Trawczyński, Konrad Grześkowiak, Alicja. Redakcja Peternek, Piotr. Redakcja

2023
rozdział
Informatyka Ekonomiczna = Business Informatics
Informatyka Ekonomiczna = Business Informatics

Using text analysis for evaluating the behaviour of rates of return from the WIG20 index

Niedzielska, Ewelina

2020
artykuł
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Financial Sciences. Nauki o Finansach

Monte Carlo simulation approach to calculate Value at Risk: application to WIG20 and mWIG40

Pasieczna, Aleksandra Helena

2019
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Hybrydowa opcja collar − analiza własności.

Dziawgo, Ewa

2014
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Analiza własności opcji floored

Dziawgo, Ewa

2012
artykuł
Nauki o Zarządzaniu = Management Sciences
Nauki o Zarządzaniu = Management Sciences

Toksyczne opcje walutowe – negatywne aspekty ograniczania ryzyka walutowego dla przedsiębiorstw na przykładzie wydarzeń z roku 2008

Jankowski. Michał

2014
artykuł
Ekonometria = Econometrics
Ekonometria = Econometrics

A review of the binomial and trinomial models for option pricing and their convergence to the Black-Scholes model determined option prices

Josheski, Dushko Apostolov, Mico

2020
artykuł

Ryzyko modelu wyceny opcji wieloczynnikowych – efekt estymacji parametrów zależności

Czuba, Marek Jajuga, Krzysztof [prof. dr hab.]. Promotor

[2019]
rozprawa doktorska
More
×

Citation

Citation style:

Contact details

Address

Wrocław University of Science and Technology (Coordinator)
Library of Wrocław University of Science and Technology
Wybrzeże Wyspiańskiego 27
50-370 Wrocław, Poland

Phone

(+48) 71-320-38-30
(+48) 71-320-47-50

E-Mail

bc@pwr.edu.pl

Visit us!

https://biblioteka.pwr.edu.pl/

This page uses 'cookies'. More information