Wyszukiwanie zaawansowane ?

Obiekt

Should One Assume the Discount Rate to Be One of the Risk Factors?
Pobierz

Tytuł: Should One Assume the Discount Rate to Be One of the Risk Factors?

Tytuł odmienny:

Czy powinniśmy zakładać, że stopa dyskontowa jest jednym z czynników ryzyka?

Autor:

Kaczmarzyk, Jan

Opis:

Financial Sciences. Nauki o Finansach, 2023, vol. 28, no. 2, s. 1-10

Abstrakt:

The Monte Carlo simulation is the ultimate solution for considering nearly all possible scenarios in presumably any discounted cash flow valuation. This paper argues that a discount rate expresses an investor’s current requirement and should be respectively perceived as a parameter only. The consequences of qualifying a required rate of return (a discount rate) as a risk factor in a discounted cash flow valuation are described in the paper using a free cash flow financial model of an asset being a hypothetical publicly traded enterprise. The case study is a discounted cash flow valuation using the Monte Carlo simulation for risk analysis. The various sets of assumptions are considered to explain the consequences of qualifying a required rate of return in a discounted cash flow model as a risk factor. As indicated in the paper, the discount rate as an additional risk factor with an attributed probability distribution increases the volatility of a risk variable, then the distribution of a risk variable becomes more flattened. In previous studies, some authors indicated that a discount rate could be considered a risk factor in the Monte Carlo simulation (Krysiak 2000; Damodaran 2018).

Wydawca:

Publishing House of Wroclaw University of Economics and Business

Miejsce wydania:

Wroclaw

Data wydania:

2023

Typ zasobu:

artykuł

Identyfikator zasobu:

doi:10.15611/fins.2023.2.01 ; oai:dbc.wroc.pl:125788

Język:

eng

Powiązania:

Financial Sciences. Nauki o Finansach, 2023, vol. 28, no. 2

Prawa:

Pewne prawa zastrzeżone na rzecz Autorów i Wydawcy

Prawa dostępu:

Dla wszystkich zgodnie z licencją

Licencja:

CC BY-SA 4.0

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Tytuł publikacji grupowej:

Financial Sciences. Nauki o Finansach

Temat i słowa kluczowe:

corporate finance valuation DCF risk analysis Monte Carlo simulation finanse przedsiębiorstwa analiza ryzyka wycena Monte Carlo

Kolekcje, do których przypisany jest obiekt:

Data ostatniej modyfikacji:

23 sty 2024

Data dodania obiektu:

19 sty 2024

Liczba wyświetleń treści obiektu:

88

Wszystkie dostępne wersje tego obiektu:

https://dlibra.kdm.wcss.pl/publication/164390

Wyświetl opis w formacie RDF:

RDF

Wyświetl opis w formacie OAI-PMH:

OAI-PMH

Nazwa wydania Data
Should One Assume the Discount Rate to Be One of the Risk Factors? 23 sty 2024

Podobne

Ekonometria = Econometrics
Ekonometria = Econometrics

Several sets of assumptions for the Monte Carlo simulation for a more precise analysis of enterprise risk

Kaczmarczyk, Jan

2019
artykuł
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Financial Sciences. Nauki o Finansach

Prospective financial analysis with regard to enterprise risk exposure – the advantages of the Monte Carlo method

Kaczmarzyk, Jan

2016
artykuł
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Financial Sciences. Nauki o Finansach

Forecasting currency risk in an enterprise using the Monte Carlo simulation

Kaczmarzyk, Jan

2018
artykuł
Ekonometria = Econometrics
Ekonometria = Econometrics

Reflecting interdependencies between risk factors in corporate risk modeling using Monte Carlo simulation

Kaczmarzyk, Jan

2016
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Testowanie reakcji przedsiębiorstwa na ryzyko kursowe z wykorzystaniem metod Monte Carlo.

Kaczmarzyk, Jan

2014
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Forecasting fixed assets and their depreciation in conditions of volatile demand for production capabilities

Ciupek, Bożena Kaczmarzyk, Jan

2017
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Monte Carlo valuation of the option to expand with application in multi-storey car parking

Pawlak, Marcin

2017
artykuł
Ekonometria = Econometrics
Ekonometria = Econometrics

Sample size in multilevel structural equation modeling – the Monte Carlo approach

Sagan, Adam

2019
artykuł
Więcej
×

Cytowanie

Styl cytowania:

Dane kontaktowe

Adres

Politechnika Wrocławska (Koordynator Konsorcjum DBC)
Biblioteka Politechniki Wrocławskiej
Wybrzeże Wyspiańskiego 27
50-370 Wrocław, Polska

Telefon

(+48) 71-320-38-30
(+48) 71-320-47-50

E-Mail

bc@pwr.edu.pl

Odwiedź nas!

https://biblioteka.pwr.edu.pl/

Ta strona wykorzystuje pliki 'cookies'. Więcej informacji