Wyszukiwanie zaawansowane ?

Obiekt

Causal linkages between stock, crude oil and gold returns in Central Europe
Pobierz

Tytuł: Causal linkages between stock, crude oil and gold returns in Central Europe

Autor:

Mamcarz, Katarzyna

Opis:

Argumenta Oeconomica, 2024, Nr 2 (53), s. 66-89

Abstrakt:

The aim of this paper was to evaluate the relationship between the stocks, crude oil and gold markets of Central Europe in the short and long-term by applying a vector error correction model (VECM), and the Granger-causality analysis followed by a forecast error variance decomposition (FEVD) and impulse response function (IRF) analysis. Since gold seems to demonstrate a low or negative correlation with stocks, while the correlation between crude oil and gold is positive, it is important to investigate the interrelations in the markets in question to understand the nature of the linkages between them and their implications. It is assumed that there exists a long-term equilibrium between the analysed assets and that the changes in the prices in the gold and crude oil markets impact the stock market. The research findings confirm a long-term relationship between the markets as the prices of the analysed assets are cointegrated. In the long-term, the increase in the crude oil price (Brent) caused a raise in the gold price, whereas the impact of the stock price (Central European Blue Chip Index CETOP) was opposite. The author indicated two cases of unidirectional causality, hence the gold returns Granger-cause the stock returns, as expected. However, the latter determined the crude oil returns, which contradicts the research hypothesis. One can observe the negative impact of gold returns on the stock returns, whilst the stock returns have a positive impact on the crude oil returns. To the best of the author’s knowledge, no similar research with the use of VECM was devoted to the interrelations between the stock, crude oil and gold markets of Central Europe described in this paper. Most of the research focused on countries classified as the key producers and consumers of gold.

Wydawca:

Publishing House of Wroclaw University of Economics and Business

Miejsce wydania:

Wroclaw

Data wydania:

2024

Typ zasobu:

artykuł

Identyfikator zasobu:

doi:10.15611/aoe.2024.2.05 ; oai:dbc.wroc.pl:128842

Język:

eng

Powiązania:

Argumenta Oeconomica, 2024, Nr 2 (53)

Prawa:

Pewne prawa zastrzeżone na rzecz Autorów i Wydawcy

Prawa dostępu:

Dla wszystkich zgodnie z licencją

Licencja:

CC BY-SA 4.0

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Tytuł publikacji grupowej:

Argumenta Oeconomica

Temat i słowa kluczowe:

capital investments stock crude oil gold Granger causality

Kolekcje, do których przypisany jest obiekt:

Data ostatniej modyfikacji:

29 lis 2024

Data dodania obiektu:

29 lis 2024

Liczba wyświetleń treści obiektu:

4

Wszystkie dostępne wersje tego obiektu:

https://dlibra.kdm.wcss.pl/publication/167293

Wyświetl opis w formacie RDF:

RDF

Wyświetl opis w formacie OAI-PMH:

OAI-PMH

Nazwa wydania Data
Causal linkages between stock, crude oil and gold returns in Central Europe 29 lis 2024

Podobne

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Analysis of Granger casuality between gold and selected financial assets

Mamcarz, Katarzyna

2019
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Causality in distribution between European stock markets and commodity prices: using independence test based on the empirical copula

Wanat, Stanisław Papież, Monika Śmiech, Sławomir

2015
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Dźwignia ceny złota

Mamcarz, Katarzyna

2016
artykuł
Financial Sciences. Nauki o Finansach
Financial Sciences. Nauki o Finansach

Causality analysis between stock market indices

Sekuła, Paweł

2019
artykuł
Argumenta Oeconomica
Argumenta Oeconomica

Granger causality analysis of the CEE stock markets including nonsynchronous trading effects

Olbrys, Joanna Majewska, Elżbieta

2013
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Podstawowe klasy aktywów jako determinanty ceny złota w okresie długim. Analiza zależności

Mamcarz, Katarzyna

2018
artykuł
Argumenta Oeconomica
Argumenta Oeconomica

Study on the influence of foreign direct investment on innovations in enterprises in Poland using the ECM model

Salamaga, Marcin

2023
artykuł
Ekonometria = Econometrics
Ekonometria = Econometrics

Badanie zależności pomiędzy handlem zagranicznym a PKB z wykorzystaniem modelu VAR oraz przyczynowości Grangera

Pisarski, Marcin

2013
artykuł
Więcej
×

Cytowanie

Styl cytowania:

Dane kontaktowe

Adres

Politechnika Wrocławska (Koordynator Konsorcjum DBC)
Biblioteka Politechniki Wrocławskiej
Wybrzeże Wyspiańskiego 27
50-370 Wrocław, Polska

Telefon

(+48) 71-320-38-30
(+48) 71-320-47-50

E-Mail

bc@pwr.edu.pl

Odwiedź nas!

https://biblioteka.pwr.edu.pl/

Ta strona wykorzystuje pliki 'cookies'. Więcej informacji