Advanced search ?

Object

Asymetria dostosowania stóp procentowych na polskim rynku depozytów międzybankowych
Download

Title: Asymetria dostosowania stóp procentowych na polskim rynku depozytów międzybankowych

Title in english:

Asymmetry in the adjustment of the WIBOR interest rates at the Polish interbank market

Creator:

Miłobędzki, Paweł ; Blangiewicz, Maria

Description:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu; 2006; nr 1133, s. 338-350

Abstrakt:

The paper is devoted to the analysis of the interest rates spreads at the Polish Interbank market. It assumed that in the long run WIBOR long and short interest rates are in equilibrium, in the short run however, the adjustment towards equilibrium is asymmetric due to different behaviour of traders in bull and bear markets. The analysis is nested in the bivariate vector error correction model (BVEC) framework with the error correcting term build upon threshold (TAR) and momentum threshold autoregressions (M-TAR). The inference about the nature of the interest rates spreads is based upon the daily time series from the period January 4, 1999-April 1, 2005. The main finding is that in the long run the long-short rate relations are constant and linear atractors. Akaike and Schwarz-Bayes system criteria strongly support the hypothesis stating that the proper model for the long-short interest rates relations are the bivariate VECs with either TAR or M-TAR correcting term in which the shorter rate is the Granger cause for the longer rate, and the longer rate is the cause for the shorter rate. The RPP’s attitude towards the monetary policy is found to have an impact on interest rates behaviour.

Publisher:

Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Place of publication:

Wrocław

Date:

2006

Resource Type:

artykuł

Resource Identifier:

oai:dbc.wroc.pl:134900

Language:

pol

Relation:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu; 2006; nr 1133 ; Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

Rights:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Access Rights:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Location:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Coverage:

Projekt dofinansowany ze środków budżetu państwa, przyznanych przez Ministra Nauki w ramach Programu Społeczna odpowiedzialność nauki II. Tytuł projektu: Nauka dla Społeczeństwa: Prace Naukowe AEW w otwartym dostępie (2005-2008)

Group publication title:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Exlibris

Object collections:

Last modified:

Jul 28, 2025

In our library since:

May 2, 2025

Number of object content hits:

9

All available object's versions:

https://dlibra.kdm.wcss.pl/publication/173598

Show description in RDF format:

RDF

Show description in OAI-PMH format:

OAI-PMH

Edition name Date
Asymetria dostosowania stóp procentowych na polskim rynku depozytów międzybankowych Jul 28, 2025

Objects Similar

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu
Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu
Wykorzystanie spredu doskonale prognozowanego do weryfikacji hipotezy oczekiwań struktury czasowej stóp procentowych na rynku depozytów międzybankowych w Polsce

Blangiewicz, Maria Miłobędzki, Paweł

2007
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
The Term Structure of LIBOR Sterling Rates

Miłobędzki, Paweł

2010
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Is the Polonia rate predictable on WIBOR O/N?

Miłobędzki, Paweł

2020
artykuł
Argumenta Oeconomica
Argumenta Oeconomica
How do term premia change over time? Evidence from the US dollar LIBOR data using a Fourier approximation

Miłobędzki, Paweł

2016
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
O zależności między cenami otwarcia i zamknięcia na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Miłobędzki, Paweł

2009
artykuł
Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu
Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu
Analiza zmienności cen akcji KGHM Polska Miedź SA w latach 1998-2004

Miłobędzki, Paweł Nowak, Sabina

2005
artykuł
More
×

Citation

Citation style:

Contact details

Address

Wrocław University of Science and Technology (Coordinator)
Library of Wrocław University of Science and Technology
Wybrzeże Wyspiańskiego 27
50-370 Wrocław, Poland

Phone

(+48) 71-320-38-30
(+48) 71-320-47-50

E-Mail

bc@pwr.edu.pl

Visit us!

https://biblioteka.pwr.edu.pl/

This page uses 'cookies'. More information