Wyszukiwanie zaawansowane ?

Obiekt

Systemic turbulence and risk spillovers in IBOR rates in Europe
Pobierz

Tytuł: Systemic turbulence and risk spillovers in IBOR rates in Europe

Autor:

Dziwok, Ewa ; Karaś, Marta ; Stachura, Michał

Opis:

Argumenta Oeconomica, 2025, Nr 1 (54), s. 225-271

Abstrakt:

Aim: The aim of the study was to investigate whether all European IBOR rates were similarly susceptible to turbulence as LIBOR rates, and also to analyse systemic risk spillovers between different IBOR rates in Europe and between these rates and the studied banking systems between 2006 and 2022. Methodology: The interbank market turbulence measure (ITM) and ΔCoVaR were applied to analyse immediate spillovers based on coefficient analysis and rank the markets based on turbulence characteristics. Dynamic time warping (DTW) was used to cluster the analysed markets based on the course of turbulence, showing variable and time-changing commonalities in IBOR turbulence. Results: Different levels of overall systemic turbulence for different groups of IBOR rates and in different periods were observed, along with the evidence of dissimilarity and minimal spillovers between LIBOR and IBOR rates after 2011. No evidence was found of risk spillovers from the interbank market towards the banking sector, only the inverse spillovers in the emerging markets were confirmed. Implications and recommendations: The study shows that that there was no systemic-risk related reason for the CEE region to abandon the IBOR rates. The empirical results put the challenges, risks, and feasibility of a full transition toward the new rates in Europe in a new context. The conclusions are relevant for market regulators in the investigated region because they apply not only to the IBOR rates but also to the new rates adopted recently. Originality/value: The paper presents a novel turbulence measure (ITM), developing and employing a set of innovations in calculating ΔCoVaR, as well as the DTW method developed for natural sciences in a financial market setting. Thanks to these methodological innovations the study encompassed an unprecedentedly large sample of countries, including 72 banks that are systemically important for Europe and 19 IBOR term structures, making this paper the most comprehensive analysis of Western, Central, and Eastern Europe with respect to interbank market turbulence.

Wydawca:

Publishing House of Wroclaw University of Economics and Business

Miejsce wydania:

Wroclaw

Data wydania:

2025

Typ zasobu:

artykuł

Identyfikator zasobu:

doi:10.15611/aoe.2025.1.14 ; oai:dbc.wroc.pl:136487

Język:

eng

Powiązania:

Argumenta Oeconomica, 2025, Nr 1 (54)

Prawa:

Pewne prawa zastrzeżone na rzecz Autorów i Wydawcy

Prawa dostępu:

Dla wszystkich zgodnie z licencją

Licencja:

CC BY-SA 4.0

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Źródło finansowania:

The National Science Centre funded this research project under Agreement UMO-2018/29/N/HS4/02783.

Tytuł publikacji grupowej:

Argumenta Oeconomica

Temat i słowa kluczowe:

IBOR rates interbank market systemic turbulence risk spillovers

Kolekcje, do których przypisany jest obiekt:

Data ostatniej modyfikacji:

12 cze 2025

Data dodania obiektu:

6 cze 2025

Liczba wyświetleń treści obiektu:

123

Wszystkie dostępne wersje tego obiektu:

https://dlibra.kdm.wcss.pl/publication/175269

Wyświetl opis w formacie RDF:

RDF

Wyświetl opis w formacie OAI-PMH:

OAI-PMH

Nazwa wydania Data
Systemic turbulence and risk spillovers in IBOR rates in Europe 12 cze 2025

Obiekty Podobne
Pomiar stabilności systemu finansowego - analiza i zastosowanie dla Polski

Karaś, Marta Anita Jajuga, Krzysztof [prof. dr hab.]. Promotor Szczepaniak, Witold. Promotor pomocniczy

2018
rozprawa doktorska
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
The Term Structure of LIBOR Sterling Rates

Miłobędzki, Paweł

2010
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Determinants of the spread between POLONIA rate and the reference rate – dynamic model averaging approach

Kliber, Paweł

2017
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Financial system stability vs. social policy

Karaś, Marta

2017
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Spread WIBOR-OIS jako miara ryzyka kredytowego i premii płynnościowej

Kliber, Paweł

2013
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
On improved estimation of the extreme value index with the use of a shifted Hill’s estimator

Stachura, Michał

2017
artykuł
Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu
Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu
Metody symulacyjne a stochastyczny model polis wieloopcyjnych

Stachura, Michał

2005
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Kointegracja i niby-przyczynowość w świetle metod falkowych

Stachura, Michał

2009
artykuł
Więcej
×

Cytowanie

Styl cytowania:

Dane kontaktowe

Adres

Politechnika Wrocławska (Koordynator Konsorcjum DBC)
Biblioteka Politechniki Wrocławskiej
Wybrzeże Wyspiańskiego 27
50-370 Wrocław, Polska

Telefon

(+48) 71-320-38-30
(+48) 71-320-47-50

E-Mail

bc@pwr.edu.pl

Odwiedź nas!

https://biblioteka.pwr.edu.pl/

Ta strona wykorzystuje pliki 'cookies'. Więcej informacji